Agilon Health (NYSE: AGL), 2024 yılının ilk çeyreğinde Medicare Advantage (MA) üyeliğinde ve gelirinde önemli bir büyüme kaydettiğini bildirirken, kurumsal stratejisi ve finansal görünümü hakkında da bir güncelleme yaptı. Şirket, tıbbi marj ve düzeltilmiş FAVÖK’te olumlu bir eğilimle birlikte MA üyeliğinde %43 ve gelirde %52’lik bir artışın altını çizdi. Agilon Health, kârlı olmayan bazı ödeyici sözleşmelerinden çıkmasına rağmen, değer temelli bakım platformuna yönelik talebin devam etmesini bekleyerek tıbbi marj ve düzeltilmiş FAVÖK için tüm yıl beklentilerini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Medicare Advantage üyeliği %43 artarak 523.000 üyeye ulaştı.
- Gelir %52 artarak 1,604 milyar $’a ulaştı.
- Medikal marj %1 artışla 157 milyon $ olurken, düzeltilmiş FAVÖK %21 artışla 29 milyon $’a ulaştı.
- Şirket, kârlı olmayan ödeyici sözleşmelerinden stratejik çıkışlar nedeniyle üyelik ve gelir görünümünü güncelliyor.
- Agilon Health, tıbbi marj ve düzeltilmiş FAVÖK için tüm yıl beklentilerini koruyor.
- 93,5’lik tamamlanma faktörü, 2023’teki rezerv yeterliliği için olumlu bir gösterge olarak görülüyor.
- Şirket bu çeyreği 426 milyon dolar nakit ve menkul kıymet ile kapattı.
- Pozitif nakit akışının 2026 yılında gerçekleşmesi bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Agilon Health, 400 milyon ila 450 milyon dolarlık tıbbi marj beklentisini koruyor.
- Düzeltilmiş FAVÖK beklentisi ise negatif 60 milyon ila negatif 15 milyon dolar olarak belirlendi.
- Şirket tıbbi maliyet eğilimlerinin yüksek kalmasını bekliyor.
- Şirket 2026 yılına kadar pozitif nakit akışı öngörüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket ilk çeyrekte 69 milyon dolar nakit kullanmıştır ve 2024 yılında 125 milyon ila 150 milyon dolar nakit kullanmayı beklemektedir.
- Tıbbi maliyet eğilimlerinin yüksek kalması bekleniyor.
- Medicare programı finansman ortamı kısıtlı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Doktor grupları ve ödeyiciler arasında Agilon’un değere dayalı bakım platformuna yönelik talep giderek artıyor.
- Şirket, geliştirilmiş işletme verimliliği ve daha güçlü ödeyici ilişkileri de dahil olmak üzere performans eylem planının faydalarını görüyor.
- Agilon Health, sözleşme şartlarının proaktif bir şekilde yönetildiğini gösteren 2025 başvuruları hakkında ödeyicilerle erken görüşmelerde bulunuyor.
Kaçırılanlar
- Şirketin tamamlanma faktörü bir önceki yıla göre %93,5’e gerilemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler yatan hasta, ayakta tedavi, ameliyat merkezleri ve onkoloji gibi alanlarda kullanımın arttığını belirttiler.
- Yeni analitik platformunun arkasındaki teknoloji, veri gölü formatı, makine öğrenimi ve yapay zeka kullanan hibrit bir sistemdir.
- Finansal raporlamayı ve veri kullanımını iyileştirmek amacıyla analitik platform için kurum içi geliştirme ve üçüncü taraf ortaklıklarından yararlanılmaktadır.
Sonuç olarak, Agilon Health’in 1Ç 2024 kazanç çağrısı, üyelik ve gelirde güçlü bir büyüme yaşayan ve ödeme yapan sözleşmelerden bazı stratejik çıkışlara rağmen finansal rehberliğini sürdürme konusunda güçlü bir kararlılığa sahip bir şirketi ortaya koydu. Şirket ayrıca, değere dayalı bakım platformunu desteklemek için teknolojisini ve operasyonel verimliliğini artırma konusunda da adımlar atıyor. Yeni bir CFO ve CMO arayışı devam etmektedir ve paydaşlar gelecekte güncellemeler bekleyebilirler. Agilon Health, sağlık hizmetlerinde artan değer talebinden yararlanmaya ve önümüzdeki yıllarda finansal pozisyonunu iyileştirmeye odaklanmaya devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Agilon Health’in (NYSE: AGL) 2024’teki ilk çeyrek performansına önemli bir büyüme damgasını vurdu, ancak şirketin finansal sağlığını ve pazardaki konumunu anlamak için manşet rakamların ötesine bakmak önemlidir. InvestingPro’nun gerçek zamanlı verilerine göre, AGL’nin piyasa değeri 2,13 milyar dolar seviyesinde ve bu da şirketin piyasadaki mevcut değerini yansıtıyor. Medicare Advantage üyelik ve gelirlerindeki büyümeye rağmen, AGL’nin Fiyat/Kazanç (F/K) oranı -7,45 ile negatif olup, şirketin şu anda kârlı olmadığını göstermektedir. Ayrıca, 2024’ün ilk çeyreği itibariyle son on iki aya göre düzeltilmiş F/K oranı -10,67 ile daha da düşüktür ve yatırımcıların kayıpların devam etmesini beklediğini göstermektedir.
Gelir artışı, 1Ç 2024 itibariyle son on iki ayda %74,48’lik önemli bir artışla parlak bir nokta olmaya devam ediyor. Ancak, aynı dönemdeki brüt kâr marjı %1,47 ile düşüktür ve bu da AGL’nin zayıf brüt kâr marjlarına işaret eden “InvestingPro İpucu” ile tutarlıdır. Bu metrik, artan gelirlere rağmen, şirketin satılan malların maliyetini muhasebeleştirdikten sonra brüt kar olarak yalnızca küçük bir yüzdeyi elinde tuttuğunu ima ettiği için çok önemlidir.
AGL için öne çıkan iki “InvestingPro İpucu”, yönetimin agresif hisse geri alımları ve şirketin bilançosunda borçtan daha fazla nakit tutmasıdır. Bu eylemler, hissedarlara değer döndürme ve güçlü bir likidite pozisyonunu sürdürme taahhüdünü göstermektedir ki bu da makalede bahsedilen Medicare programı için kısıtlı finansman ortamını yönlendirmede çok önemli olabilir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için, Agilon Health için daha kapsamlı yatırım içgörüleri için keşfedilebilecek 10 ek “InvestingPro İpucu” bulunmaktadır. InvestingPro’da InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
